1 从2024年SEMI展情况看半导体产业发展趋势
SEMICON China 作为全球**的半导体展览会,汇聚了半导体产业的****、市场和投资信息,本届 SEMICON China 2024 占地面积近90000平方米,共有4500个展位、1000余家展商参展,同步举办20余场同期会议和活动。据了解,所有场地在去年展会期间就已经订满。今年也不例外,三天展会期间2025年场地已经全部订完,平均每平米单价约600多美元,产业热度可见一斑。
本次展会涵盖芯片设计、制造、封测、设备、 材料、光伏、显示等全产业链,各企业纷纷亮出各自最新产品。
海外供应商持续看好中国市场。据不完全统计,展会中美国供应商大量减少(参展51家,多为后道、零部件和材料公司),但是日本(103家)、韩国(54家)、欧洲(50家)等非美系供应商依然火热组团参加,且这些公司对中国市场均保持着乐观预期。
全球半导体行业预计将达到万亿美元量级。根据SEMI披露的数据,去年半导体产业经历了下行周期,产业规模下滑约11%。半导体产业具有明显周期性,技术迭代是推动半导体产业发展的引擎。预计今年全球半导体产业销售额将增长约13%~16%至6000亿美金,2030年前后则有望抵达一万亿美元的里程碑。

2 半导体产业真空设备市场反馈及趋势研判
半导体产业用真空设备作为核心零部件,主要受到产业供需、市场、产业链等多方因素影响。产业供给端由企业主导,需求端由下游应用领域主导,技术迭代带动的产品革新是推动产业发展的根本因素,促进整个产业的持续发展。

▲ 图2 以真空泵为代表的核心零部件存在的传导逻辑
❶ 需求端
AI 带动的技术迭代将推动半导体产业进入新一轮发展周期。全球经济复苏,随着各国经济刺激政策实施,以及5G、物联网、人工智能等新兴技术不断成熟,预计市场需求将拉动半导体设备需求逐步回暖。北方华创董事长赵晋荣在演讲中表示,AI成为全人类关注的话题,是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。芯片是AI发展的核心,半导体产业在迈向万亿市场的过程中,受AI发展因素驱动,预计高性能计算将超过移动设备成为半导体市场**大应用领域,占据其中40%的份额。
趋势1:半导体产业新技术从最初研发储备到终端产品应用并量产,周期大约在10年左右。从1965年至今,半导体产品制造技术经历了六代发展,市场普遍认为AI需求驱动将开启新一轮的十年上行周期,2024年将是AI元年。
❷ 供给端
在资本支出方面,外部环境影响导致我国出现扩产的现象。去年开始的新一轮管制引发的设备购买高峰延续至今,趋势有所回落,但预判美国将进一步加强管制的中国企业,正在加快采购半导体成熟制程领域设备。
以光刻机为例,通过公开资料对2023年光刻机进口情况进行梳理:
趋势2:此次短暂扩产主要受外部因素影响,很难形成连续性,同时采购以偏高端进口设备为主。一方面,2023年进口光刻机225台,进口额折合人民币约470亿元,大量DUV光刻机囤货表明国内晶圆厂未来几年配套半导体设备空间依然较大。另一方面,设备厂商极易受地缘政策影响,对国产设备及真空泵等核心零部件的产线验证态度也将更加积极。

▲ 表1 2023年全国各省市荷兰光刻机进口情况 数据来源:中国海关总署
❸ 销售端
根据SEMI的数据,2023年全球半导体设备销售额为1056亿美元,比去年同比下降1.9%,中国台湾同比下跌三成,韩国也下跌接近一成,但在2023年全球半导体制造设备销售额同比减少2%的情况下,中国大陆地区半导体设备在 2023年同比增长28.3%。

趋势3:与资本支出数据对应,我国半导体设备销售额的激增除了受地缘政治影响外,还包括政策引导下的资本助推。台湾地区设备采购量的暴跌一定程度上说明台积电等晶圆厂不看好短期的下游需求,正在减少资本支出和产能扩张,也反映出短期内,全球目光将更多聚焦于中国大陆市场。
3 半导体产业用真空泵市场反馈及趋势
❶ 以真空泵为例的核心零部件受产业链上下游周期波动影响
市场需求逐级向上传导至以真空泵为代表的零部件领域。下游器件市场的冷暖会反馈到上游制造领域的产能利用率,从而也影响了工厂的产能扩张计划,进一步干预了上游设备的出货情况,同时上游设备同步反馈对核心零部件的需求。
趋势4:从全球视角,当前下游需求没有明显改善甚至出现下行,因此预判全球大部分需求将依靠现有产能支撑,并不需要晶圆厂继续扩产。从国内视角,SEMI预测2023年半导体市场大量投资后,中国大陆将在2024年出现温和收缩。市场普遍预测国内半导体设备市场今年四季度才会出现回暖态势。
从半导体产业用真空泵角度,我们预判市场目前对真空泵需求仍较为稳定,在设备和晶圆厂扩产的需求回到合理区间范围后,设备厂的需求才可以传递到以真空泵为代表的零部件环节,从而拉动真空泵增量市场。
❷ 国产替代2.0阶段将加剧市场竞争,需要加快产业布局以形成长期竞争优势
过去几年,国内旺盛的市场需求带动各家国内厂商的订单和份额的急剧增长,投资机构大量涌入半导体制造供应链的各个环节,导致新公司大量涌现,但是不可避免带来了激烈竞争。据不完全统计,半导体真空泵相关企业以多达20余家,各家均推出针对半导体市场的相关产品,以完善工艺覆盖度。预计未来国内设备和零部件企业竞争将加剧,开启半导体行业“国产化替代2.0”时代。
另外如零部件和耗材的密封环、真空阀门、质量流量计、陶瓷热盘等细分赛道出现较多新面孔,打破了部分细分行业完全被外国垄断的固有印象。其中部分公司已经在设备商、FAB厂端拿到订单,目前验证周期在1年左右,未来有望实现放量,国产化替代进程将进一步推进。

▲ 表2 半导体真空泵生产企业(不完全统计) 注:1-普发真空与普旭真空已完成合并,因主营产品存在差异,此处仍分开列示。2-型号标注为 SEMICON 展示产品型号,展示产品型号不完全统计。
趋势5:当下,国内半导体真空泵市场空间,特别是国产替代空间相对广阔,各企业发展较快。在地缘政治的影响下,设备厂更有意愿开放产线进行验证,这将是一个极为难得的导入机遇,容纳更多企业发展,而在参与者日益增多的情况下,设备厂的选择余地更大,因此,技术成熟度以及产品导入时间成为了重要的竞争影响因素。
尽管国内厂商的半导体真空泵品类繁多,但从产品稳定性、可靠性角度看,仅有中科科仪、沈阳科仪等少数企业,布局半导体制程设备真空泵零部件时间较长,核心技术积累丰富,产品性能指标较优,已走在半导体真空泵国产化替代领域前列。其中,中科科仪集成电路专用CV、CVS系列磁悬浮分子泵已实现在OEM端的小批应用,沈阳科仪干泵在国内外主流半导体厂商的装机量已达数万台,也是**一家国产干泵在半导体领域装机量超过万台的企业。
从中长期来看,国内半导体真空泵企业产能供给开始集中爆发,受限于市场空间总量,叠加产线验证壁垒与客户黏性壁垒,预计具有先发优势和先进产品的企业有望凭借规模优势逐步挤压中小型厂商的市场空间,并形成正向反馈,构筑起长期的竞争优势。